вернут
По состоянию на неделю 22 ноября 2024 года мировые цены на семена масличных культур упали, причем фьючерсы на сою в Чикаго приблизились к четырехлетнему минимуму, что побудило китайских покупателей активно покупать сою. Падение цен на соевыебобы отражает очень оптимистичный прогноз рынка по производству сои в Южной Америке, в то время как торговая тарифная политика, предложенная избранным президентом США Дональдом Трампом, создает неопределенность в отношении перспектив экспорта сельскохозяйственной продукции США, а неопределенность в отношении политики в области биотоплива продолжает приводить к резкому падению соевого масла и снижению соевых бобов. В ближайшие недели внимание рынка будет все больше переключаться на погоду в Южной Америке и перспективы урожая, а спрос на экспорт соевых бобов в США останется сильным, что ограничит пространство для снижения цен.
22 ноября, Чикагская фьючерсная биржа (CBOT) получила около $9835 / Pu за январский период соевых бобов, что на 1,5% меньше, чем неделю назад; Средняя цена соевых бобов в заливе США в декабрьском периоде составила 10,70 долларов США за бум, что на 1,6% ниже; В декабре соевый шрот получил 291,5 доллара за короткую тонну, увеличившись на 0,2 процента; В декабре соевое масло заработало 41,84 цента за фунт, что на 8,0% меньше; Панъевропейская биржа в феврале принесла около 508,75 евро за тонну рапса, что на 5,7% ниже; В январе в Канаде было собрано 592,2 канадских доллара за тонну семян рапса, что на 8,4 процента меньше; Спотовые котировки аргентинской сои верхнего течения FOB составили $414 за тонну (включая 33% экспортной пошлины), снизившись на 1,4%. В пятницу индекс ICE USD заработал 107,507 пункта, что на 0,8% больше, чем неделю назад.
Перспективы торговой политики: Китай и Бразилия подписали торговое соглашение для защиты от торговой войны США
В среду высшие руководители Китая и Бразилии подписали почти 40 соглашений о сотрудничестве, а Бразилия стала первым всеобъемлющим стратегическим партнером Китая в Латинской Америке. Министерство сельского хозяйства Бразилии сообщило в среду, что Китай одобрил экспорт Бразилией в Китай различных сельскохозяйственных продуктов, таких как сорго. Кроме того, Китай откроет свои рынки для бразильской рыбной муки, рыбьего жира и других рыбных белков и жиров.
После того, как США начали торговать с Китаем в 2018 году, Бразилия заменила США в качестве поставщика сои номер один в Китае. Согласно таможенным данным, за первые 10 месяцев 2024 года Китай импортировал 67,8 млн тонн соевых бобов из Бразилии, что составляет три четверти от общего объема импорта Китая. За тот же период доля Китая в импорте соевых бобов из США составила лишь одну шестую. После того, как Китай одобрил импорт бразильской кукурузы в конце 2022 года, Бразилия заменила США в качестве поставщика кукурузы номер один в Китае в следующем году.
Укрепление торговых отношений между Бразилией и Китаем в то время, когда избранный президент США Дональд Трамп угрожает ввести высокие тарифы в отношении Китая, несомненно, поможет противостоять будущим последствиям повышения тарифов, что также омрачает перспективы экспорта сельскохозяйственной продукции США, в том числе соевых бобов. В то же время мы считаем, что перспективы экспорта США в Китай не обязательно мрачны, но в значительной степени зависят от двух факторов: перспективы производства и ценовой динамики южноамериканских культур, а также от торговых переговоров между Китаем и Соединенными Штатами. Если Китай и США продолжат путь первой фазы торгового соглашения, то в 2025 году Китай может значительно увеличить импорт соевых бобов из США.
Посевы сои в Южной Америке идут хорошо, перспективы урожая оптимистичны
По данным Бразильской национальной компании по поставкам товаров (CONAB), по состоянию на 17 ноября, темпы посева соевых бобов в Бразилии в 2024 / 25 году составили 73,8%, по сравнению с 66,1% неделей ранее и 65,4% за тот же период прошлого года.
Бразильская ассоциация производителей растительного масла (ABIOVE) во вторник впервые опубликовала прогноз урожайности нового сезона, согласно которому урожай сои в Бразилии, собранный в начале 2025 года, достигнет рекордного уровня в 167,7 млн. тонн, что на 9,4% больше, чем в прошлом году. Данные по производству ABIOVE выше, чем прогнозировалось на прошлой неделе Бразильской национальной компанией по снабжению товарами (CONAB) на 1661,4 млн. тонн, и немного ниже, чем текущие прогнозы Министерства сельского хозяйства США на 169 млн. тонн. ABIOVE заявила, что, согласно текущим прогнозам производства, экспорт соевых бобов из Бразилии достигнет рекордного уровня в 104,1 млн. тонн, увеличившись на 5,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Обработка соевых бобов также достигнет рекордных 57 миллионов тонн, увеличившись на 4,6 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В соседней Аргентине недавние дожди также улучшили условия посева и роста сои. Буэнос - Айресская зерновая биржа заявила в четверг, что темпы посева соевых бобов в Аргентине достигли 35,8%, что на 16% больше, чем неделю назад, и что условия поверхностной воды в большинстве районов производства соевых бобов хорошие, а урожай соевых бобов хорошо растет. В настоящее время министерство сельского хозяйства США прогнозирует производство сои в Аргентине на уровне 51 млн тонн.
Что касается прогнозов погоды, Центр климатического прогнозирования Национальной метеорологической службы США (CPC) заявил в четверг, что вероятность возникновения Ла - Нинья с настоящего момента до декабря составляет 57% и продлится до января - марта следующего года. Даже если возникает Ла - Нинья, она может длиться короче и слабее. Феномен Ла - Нинья обычно ограничивает количество осадков в Аргентине и на юге Бразилии и не способствует росту соевых культур.
Экспорт соевых бобов в США ускорился Китайские покупатели заказали на этой неделе 35 судов с соей
Недельный отчет о экспортных продажах Министерства сельского хозяйства США показывает, что по состоянию на неделю 14 ноября экспорт соевых бобов в США составил 1,86 млн. тонн, что на 20% выше, чем на прошлой неделе, но на 7% ниже среднего четырехнедельного значения. Общий объем продаж соевых бобов в США на сегодняшний день в 2024 / 25 году составил 31,58 млн. тонн, увеличившись на 9,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличившись на 6,4% неделю назад. Министерство сельского хозяйства США прогнозирует годовой рост экспорта на 7,7%. Общий объем продаж соевых бобов из США в Китай в этом году до сих пор составил 14,73 млн. тонн, что на 8,5% меньше, чем в предыдущем году, и на 11,7% меньше, чем на прошлой неделе.
Судя по котировкам, 21 ноября цена соевых бобов в заливе США составляла 400 долларов за тонну, что на 4 доллара меньше, чем неделю назад. Стоимость бразильской сои в порту Паранагуа составляет 420 долларов, что на 3 доллара меньше. Стоимость аргентинской сои на реке составляет 414 долларов за тонну, что на 3 доллара меньше.
На этой неделе Министерство сельского хозяйства США выпустило четыре однодневных отчета об экспортных продажах, а в понедельник сообщило о продажах 261,3 тыс. тонн соевых бобов в Мексику. В среду сообщалось о продажах 202 тыс. тонн сои в Китай и 226,2 тыс. тонн в неизвестном направлении. В четверг сообщалось о продаже 198 тыс. тонн соевых бобов в Китай и 135 тыс. тонн в неизвестном направлении. В пятницу сообщалось о продаже 198 тысяч тонн сои в неизвестном направлении.
По словам аналитика Бразильской сельскохозяйственной инвестиционной товарной компании Eduldo Varning, китайские покупатели на этой неделе проявили большую активность на рынке, купив в общей сложности от 32 до 35 судов соевых бобов, из которых 13 судов из США, все из которых были приобретены для хранения зерна, чтобы пополнить национальные запасы. Китайские частные нефтеперерабатывающие заводы продолжают закупать соевые бобы, отгруженные в Бразилии в январе - феврале 2025 года или в США в декабре.
Уровень воды в реке Миссисипи в США улучшился, баржа ускорилась
В последнее время частые дожди на Среднем Западе США, повышение уровня воды в Миссисипи и улучшение перевозки барж. Официальные данные Министерства сельского хозяйства США показывают, что по состоянию на неделю 16 ноября общий объем транспортировки зерна баржами составил 781 550 тонн, что на 2% больше, чем на предыдущей неделе, и на 5% больше, чем за тот же период прошлого года, когда 541 зерновая баржа спустилась вниз по течению, что на 42 больше, чем на прошлой неделе, по сравнению с 473 за тот же период прошлого года. В порту Нового Орлеана разгружено 933 зерновых баржи, что на 5% меньше, чем на прошлой неделе, но больше, чем 712 за тот же период прошлого года.
С точки зрения экспорта, по состоянию на неделю 14 ноября, в заливе США был загружен 31 океанский зерновой корабль, что на 41% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Ожидается, что в период с 15 по 25 ноября будет загружен 61 океанский продовольственный корабль, что на 22 процента больше, чем за аналогичный период прошлого года. С точки зрения фрахта, по состоянию на 14 ноября, стоимость доставки зерна из залива США в Японию составляет 49,75 доллара США за тонну, что на 1% меньше, чем неделю назад, и 57 долларов США за тонну за тот же период прошлого года. Транспортная цена между США и Западом и Японией составляет 29,50 долларов за тонну, что соответствует уровню предыдущей недели и остается на том же уровне, что и за аналогичный период прошлого года.
Международный совет по зерну: мировое производство сои в 2024 / 25 году достигнет рекордных 419 млн тонн
Согласно последнему ежемесячному отчету, опубликованному Международным советом по зерну (ICE), ожидается, что мировое производство сои в 2024 / 25 году достигнет рекордного уровня в 419 миллионов тонн, что на 1,6 миллиона тонн меньше, чем в прошлом месяце, но на 6 процентов больше, чем в предыдущем году, из - за ожидаемого урожая сои в основных странах - производителях. Снижение прогноза мирового производства сои в этом месяце объясняется снижением прогноза производства сои в США на 3,3 млн тонн до 121,4 млн тонн. Это больше, чем увеличение производства в Бразилии и Украине. Производство соевых бобов в Бразилии было увеличено на 1 млн тонн до 164 млн тонн, в Украине - на 1,1 млн тонн до 6,1 млн тонн.
Ожидается, что мировое потребление соевых бобов составит 408,5 млн. тонн, что на 2,3 млн. тонн больше, чем в прошлом месяце, и на 5,6% больше, чем в предыдущем году. Ожидается, что мировая торговля соевыми бобами составит 180,2 млн. тонн, что на 900 000 тонн больше, чем в прошлом месяце, и увеличится на 0,8% по сравнению с предыдущим годом. После вышеуказанных корректировок ожидается, что глобальные запасы сои на конец периода составят 82,1 млн. тонн, что на 3,9 млн. тонн меньше, чем в прошлом месяце, но на 15% больше, чем в предыдущем году. Глобальное потребление соевых бобов по сравнению с прогнозами составляет 13,95%, по сравнению с 12,63% в предыдущем году.
Волатильность на рынке соевых бобов усилилась до того, как торговая политика нового правительства США стала ясной
Учитывая, что сбор соевых бобов в США закончился, а урожай соевых бобов в Южной Америке не будет собран до начала следующего года, это указывает на ослабление сезонного давления, и цены на соевые бобы, вероятно, будут сезонно восстанавливаться, если они будут поддерживаться погодой в Южной Америке или спросом в Китае; Но, учитывая рекордные прогнозы мирового предложения, рынок соевых бобов будет более нестабильным в ближайшие недели, пока торговая политика новой администрации США не станет ясной.