вернут
Анализ рынка соевых бобов
Недавние колебания на рынке соевых бобов очевидны и в большей степени зависят от глобальной рыночной среды и ожиданий политики США. Торги фьючерсов на сою CBOT 12 ноября показали значительное снижение цен на сою в течение торгового дня, а январские фьючерсы на основные контракты упали на 11,75 цента до 10,10 - 2 долларов за бушель. Падение рынка в основном связано с опасениями рынка по поводу того, что предстоящий кандидат от Агентства по охране окружающей среды США (EPA) не будет благоприятствовать политике в области биотоплива, и инвесторы в целом ожидают, что новый лидер EPA может занять более консервативную позицию в области биотоплива. С падением цен на соевыебобы CBOT соевое шрот и соевое масло также снизились.
На фоне приближающегося к концу сбора соевых бобов в США давление на предложение на рынке увеличилось, а деятельность по прессованию еще больше ускорилась, что привело к ослаблению предложения на спотовом рынке соевого шрота, что привело к недавнему ослаблению спотовых цен на соевое шрот. Цена фьючерсных контрактов на соевый шрот CBOT достигла контрактного минимума 12 ноября, цена декабрьских фьючерсов упала на 2,20 долларов США до 292,90 доллара США за короткую тонну, и рыночные настроения стали более оптимистичными.
Данные CBOT показывают, что фонды увеличили спекулятивный чистый дефицит соевых бобов, что свидетельствует о дальнейшем ослаблении настроений на рынке. Соевые бобы по - прежнему пользуются высоким спросом в мировой торговле, но слабый базисный спред также отражает ожидания международных покупателей относительно будущего снижения цен. Последние данные Министерства сельского хозяйства США показывают, что сбор соевых бобов в США близится к завершению, и увеличение предложения может привести к ценовому давлению в течение некоторого времени.
II. Анализ рынка соевого шрота и соевого масла
По мере увеличения поставок соевого шрота базовые котировки соевого шрота постепенно ослабевали. Недавнее снижение цен на фьючерсы на соевый шрот показывает, что рынок обеспокоен дальнейшим увеличением предложения в будущем. На спотовом рынке покупатели соевого шрота в основном покупают по требованию, ожидая дальнейшего снижения цен, поэтому рыночный спрос на конец краткосрочной слабости. Динамика базисной разницы играет важную роль в ценовом регулировании на данном этапе, и по мере приближения к завершению уборки фасоли новый объем поставок окажет определенное влияние на пространство прибыли для производителей прессования.
Что касается соевого масла, рынок добавляет неопределенности слухам о корректировке политики Индонезии в области биотоплива. Индонезия может замедлить прогресс в своей смешанной политике в отношении биотоплива, а это означает, что ожидания рынка в отношении спроса на соевое масло будут несколько ослаблены. Цена фьючерсов на соевое масло CBOT 12 ноября упала почти на 4%, а цена основного контракта упала до 43,30 цента за фунт. Это понижательное давление отражает обеспокоенность инвесторов по поводу политики в области биотоплива, но также сдерживается снижением спроса на соевое масло.
В будущем, если новая экологическая политика США будет развиваться в более консервативном направлении, перспективы спроса на соевое масло в биотопливе могут пострадать еще больше. Основное внимание на рынке будет уделено конечному направлению политики в области биотоплива, которое напрямую повлияет на будущие тенденции спроса и цен на соевое масло.
III. Анализ рынка пшеницы
Рынок пшеницы также недавно восстановился, и 12 ноября основной контракт CBOT на пшеницу упал на 13,25 цента до 5,52 - 1 / 4 доллара за бушель. Укрепление доллара оказало заметное давление на цены на пшеницу, что привело к снижению конкурентоспособности американского экспорта пшеницы. По словам аналитика рынка Джима Герлаха, цены на пшеницу более чувствительны к колебаниям доллара, и укрепление доллара приведет к относительно высоким ценам на американскую продукцию, что повлияет на экспортный спрос.
Спрос на пшеницу на мировом рынке относительно высок, поскольку иорданские национальные покупатели зерна купили 60 000 тонн твердой измельченной пшеницы на последних торгах по цене 269 долл. США за тонну (сиф), что свидетельствует о сохраняющемся высоком спросе на пшеницу на международном рынке. Кроме того, ЮжнаяКорея, Япония и другие страны также выпустили объявления о тендерах на закупку пшеницы, этот международный спрос обеспечил поддержку рынка пшеницы
. Данные CBOT показывают, что спекулятивный чистый дефицит на рынке пшеницы увеличился, и рыночные инвесторы по - прежнему склонны смотреть на будущие тенденции цен. Однако нынешнее укрепление доллара является основной причиной снижения цен на пшеницу, а не проблемой нехватки предложения. Таким образом, в будущем, если курс доллара вернется, ожидается некоторое восстановление цен на пшеницу.
IV. Анализ рынка кукурузы
Рынок кукурузы в целом был более стабильным, но из - за низких цен на сою цена основного контракта на Фьючерсы на кукурузу CBOT 12 ноября также несколько снизилась, составив 4,28 - 2 доллара за бушель. В последнее время разница в кукурузной базе несколько возросла, главным образом из - за того, что спрос на некоторые терминалы остается относительно высоким. На фоне приближающегося урожая цены на спотовом рынке кукурузы поддерживаются, особенно на южной границе США, где спрос в таких странах, как Мексика, обеспечивает более устойчивую покупательную способность рынка.
Данные о запасах на рынке кукурузы свидетельствуют о росте спекулятивных чистых дефицитов, что отражает опасения рынка по поводу возможного давления на цены в будущем. Недавно Алжир объявил новый тендер на закупку кукурузы, в рамках которого планируется закупить 240 000 тонн кукурузы для кормов для животных из Аргентины или Бразилии, что окажет конкурентное давление на долю продукции США на международном рынке.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе спрос на кукурузу будет более стабильным, особенно при поддержке спроса на рынке кормов, цены на кукурузу останутся относительно стабильными. В то же время рынок кукурузы может столкнуться с определенным ценовым давлением, обусловленным колебаниями цен на другие культуры, но в целом соотношение спроса и предложения является более сбалансированным.
V. РЕЗЮМЕ
Динамика позиций CBOT на этой неделе показывает, что Фонд увеличил чистые пробелы на рынках сои, пшеницы и кукурузы, соответственно, что отражает ослабление настроений на рынке. Неопределенность политики США оказывает особенно сильное давление на рынки соевых бобов и соевого масла, особенно в связи с изменением ожиданий в отношении политики в области биотоплива, что заставляет инвесторов проявлять больше беспокойства по поводу будущего спроса. Укрепление доллара является прямым фактором, который привел к снижению цен на пшеницу, и ожидается, что цены на пшеницу получат некоторую поддержку в будущем, как только доллар вернется.
Что касается международных торгов, то торги на кукурузу и пшеницу по - прежнему были более активными, что свидетельствует о сохранении высокого спроса на эти культуры на мировом рынке. Конечный спрос на рынке кукурузы относительно стабилен, особенно в Южной Америке, где покупательский спрос будет по - прежнему поддерживать цены. Подводя итог, будущая динамика цен на зерновые и масличные культуры CBOT по - прежнему зависит от сочетания многих факторов, в которых динамика мирового спроса, курс доллара и конечное направление политики США будут напрямую влиять на изменения цен. Профессиональные трейдеры должны сосредоточиться на этих ключевых факторах в будущих торговых стратегиях и оценить краткосрочное влияние рыночных настроений и политических тенденций на цены.